Wealthiest Hong Kong telah kehilangan US $ 15 miliar dalam protes. Apa artinya?
Menurut laporan Financial Times (paywalled), sejak kerusuhan sipil pada bulan Juli, diperkirakan US $ 15 miliar telah dihapuskan dari kekayaan bersih 10 orang terkaya Hong Kong. Berhadapan dengan dua tantangan besar dari perang perdagangan Sino-AS yang meningkat, dan meningkatnya protes yang mengguncang pusat keuangan Asia-Timur, para ekonom dan pemilik bisnis tidak melihat banyak sisi negatif untuk wilayah tersebut, dengan indikator memicu resesi pada akhir tahun.
"Jika Tentara Pembebasan Rakyat datang, saya mungkin hanya akan tinggal di rumah, mengantisipasi penarikan semua investasi asing dari Hong Kong dan kemungkinan keruntuhan ekonomi China yang akan menyusul," Ms Kan, 22, mengatakan kepada Financial Times.
Sebagai akibat dari kekacauan, beberapa orang terkaya di Hong Kong, termasuk terkaya Wilayah Administratif Li Ka-Shing, dan sesama miliarder, pengembang real-estate Peter Woo, telah memecah keheningan mereka, mendesak untuk ketenangan baru dan refleksi setelah ketegangan meningkat gangguan penerbangan keluar dari Hong Kong dan volatilitas pasar yang parah saat kita menuju ke minggu ke-11 protes.
Wealthiest Hong Kong telah kehilangan US $ 15 miliar dalam protes. Apa artinya untuk Pasar Mewah?
Pada tahun 2017 Laporan Kekayaan tahunan Knight Frank menganalisis indikator ekonomi utama dan pola konsumsi, mengelompokkan data berdasarkan faktor-faktor seperti keberadaan toko mewah atau "jejak kaki", pertumbuhan kekayaan dan populasi individu dengan kekayaan sangat tinggi senilai US $ 30 juta atau lebih di setiap negara. Cukuplah untuk mengatakan, Cina mengambil posisi terdepan dengan Hong Kong mengambil tempat pertama di depan Singapura dan New York.
Hong Kong menyumbang sedikit lebih dari 5% dari penjualan mewah global dan meningkatnya kerusuhan sipil di Daerah Administratif Khusus (SAR) China telah mengakhiri sementara (semoga) penghentian kontribusi kota terhadap pendapatan mewah global. Sudah lama dianggap sebagai ‘gateway internasional daratan, status SAR Hong Kong menjadikannya benteng demokrasi, supremasi hukum, transparansi, dan efisiensi. Perjanjian "Satu Negara, Dua Sistem" terhenti setelah Carrie Lam yang diusulkan mengajukan Bill RUU Ekstradisi ’mengancam akan lebih lanjut mengganggu hak-hak warga Hong Kong yang telah terbiasa dengan kebebasan gaya barat setelah 150 tahun berkuasa di Inggris.
Potensi kejatuhan mewah di Hong Kong
OFFWHITEBLOG berbicara dengan sumber yang tidak disebutkan namanya dari The Hour Glass Hong Kong yang akrab dengan operasi butik Patek Philippe Landmark dan mereka mengatakan bahwa sementara toko ditutup selama protes, pelanggan yang telah melakukan pre-order masih datang untuk memenuhi pembelian mereka ketika stok tiba di toko. Karyawan Hour Glass menambahkan bahwa meskipun ada penurunan kunjungan wisatawan, pendapatnya adalah bahwa pada spektrum barang mewah yang lebih tinggi seperti arloji, pelanggan cenderung untuk kembali pelanggan atau kolektor yang loyal daripada pembeli yang ingin tahu.
Patek Philippe di hotel Landmark Hong Kong dioperasikan oleh The Hour Glass
Sementara beberapa komentator menyamakan gerakan hak di Hong Kong dengan gilets jaunes gerakan di ibu kota pencinta mewah lainnya, Paris, pengunjuk rasa Hong Kong tidak mengincar peritel kelas atas atau orang kaya tetapi lebih dianggap sebagai perambahan hak-hak demokratis dari Beijing; Perspektif terbaik diringkas ketika Financial Times berbicara dengan beberapa pemrotes yang menyatakan bahwa mereka menentang kesewenang-wenangan daratan utama dalam menjalankan wilayah yang seharusnya otonom sampai 2047. Sementara itu, Beijing terus mengipasi api, menamakan pemrotes "perusuh". dan "teroris" saat melakukan latihan militer di perbatasan.
"Penjualan di Hong Kong mundur, juga dipengaruhi oleh kekuatan relatif dari dolar Hong Kong dan protes jalanan baru-baru ini," - pernyataan Richemont Group
Jam tangan mewah sebagai barometer?
Konglomerat mewah Richemont adalah perusahaan induk pertama yang melaporkan bisnis ke atas protes yang sedang berlangsung di Hong Kong. Sebuah pernyataan yang menyertai laba kuartalannya yang dilaporkan menyebutkan kerusuhan di Hong Kong dengan penurunan tak terduga sebesar 2% penurunan penjualan dalam keseluruhan pendapatan kuartal terakhir serta penurunan 3,9% pada harga sahamnya. Yang mengatakan, permintaan yang kuat di daratan, sebesar kenaikan 9% dalam pendapatan yang sebanding untuk kuartal hingga 30 Juni, mengimbangi kerugian.
Mempertimbangkan bahwa efeknya tidak diucapkan dengan kelompok-kelompok mewah lainnya seperti Swatch dan Hermes, analis UBS yang akrab dengan situasi tersebut menyatakan bahwa Richemont Group menderita paparan risiko yang lebih besar di Hong Kong dengan perkiraan 11% dari pendapatannya berasal dari wilayah tersebut sementara saingannya, Swatch hanya mengambil 10% dari pendapatan dari Hong Kong. Rekan perusahaan pesaing lainnya, LVMH, adalah satu-satunya grup mewah yang membukukan pertumbuhan dua digit dengan alasan bahwa peningkatan permintaan di Asia membantu mengalahkan ekspektasi penjualan.
Bernard Arnault, ketua dan kepala eksekutif LVMH
"Kami memasuki paruh kedua tahun ini (2019) dengan percaya diri dan mengandalkan talenta tim kami dan semangat bersama untuk semakin memperkuat pada tahun 2019 keunggulan kami di dunia produk-produk berkualitas tinggi." - Bernard Arnault, ketua dan kepala eksekutif LVMH
LVMH mencatat pendapatan 25,1 miliar euro di paruh pertama 2019, naik 15%. Pertumbuhan penjualan organik adalah 12% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2018. Bisnis LVMH Watches & Jewellery mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 4%, didorong oleh perhiasan dan didukung oleh reposisi TAG Heuer yang efektif. Pertumbuhan yang baik dan peningkatan pangsa pasar oleh Bvlgari juga membantu memperhitungkan laba dari operasi berulang yang tumbuh 5%. Grup Swatch juga mengumumkan hasil positif meskipun disebutkan bahwa mereka juga terpengaruh oleh protes Hong Kong.
“Penjualan Hermès sangat dinamis pada paruh pertama 2019, di semua wilayah dan di semua lini bisnis. Pertumbuhan suara ini mencerminkan dorongan kreatif House, pengetahuan yang luar biasa, dan relevansi model pengerjaan yang membantu memperkuat integrasi lokal. " - Axel Dumas, Ketua Eksekutif Hermès
Menurut laporan pendapatan Hermes 23 Juli 2019, pendapatan kelompok terkonsolidasi berjumlah € 3,284 juta pada paruh pertama tahun 2019, naik +12% dengan nilai tukar konstan dan +15% pada nilai tukar saat ini, menjelang pertumbuhan penjualan 11,6% yang tercatat di kuartal pertama.
Menurut Business of Fashion, data UBS menjelaskan perbedaan pendapatan di seluruh konglomerat yang berbeda karena "perbedaan dalam hasil terletak pada kekenyangan persediaan baru-baru ini untuk Richemont selama dua hingga tiga tahun terakhir, memaksa perusahaan untuk membeli kembali produk yang tidak terjual dari pasar."
Harga real estat Hong Kong hanya turun 1% dari rekor tertinggi
Real Estat Hong Kong terbukti sangat tangguh
11 minggu sejak undang-undang ekstradisi yang diusulkan memicu keresahan massal, keseluruhan harga real estat Hong Kong hanya mundur 1% sejak indeks properti utama Centaline mencapai rekor baru pada akhir Juni. Analis properti tampaknya tidak dapat menemukan kesepakatan tentang potensi kejatuhan dari protes Hong Kong juga - berbicara dengan Bloomberg, Karl Choi dari Bank of America Corp. memperkirakan penurunan 10% jangka pendek dengan analis lain percaya bahwa berbagai faktor termasuk kurangnya persediaan akan terus menurun hingga satu digit. Analis Bloomberg sendiri, Patrick Wong, percaya bahwa risiko jangka panjang utama bagi pasar properti adalah hilangnya status Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional utama - ancaman yang muncul karena sinyal kesediaan Beijing untuk mengirim pasukan militer untuk menumpas "teroris" tindakan".
Itu tidak berarti bahwa industri real estat Hong Kong sama sekali tidak terpengaruh. Peachpattha Pakakan, Wakil Presiden pemasaran untuk The Residences di Mandarin Oriental di Bangkok, sebuah kondominium ultra mewah berlantai 52 yang selesai minggu lalu, mengatakan kepada South China Morning Post bahwa mereka telah memutuskan untuk menunda peluncuran penjualan apartemen ultra mewah.
The Residences at Mandarin Oriental di Bangkok
Dalam beberapa tahun terakhir, investor Cina telah bersinar di kondominium mewah Bangkok karena potensi keuntungan modal dari kelangkaan yang tumbuh di ibukota Thailand. Kontrol modal Beijing yang ketat membuat Hong Kong menjadi landasan peluncuran penting bagi orang-orang bernilai tinggi Tiongkok yang ingin memindahkan dana keluar dari daratan untuk investasi luar negeri, biasanya menggunakan proxy di wilayah otonom untuk melakukan pembelian untuk mereka.
Tempat Hong Kong terkaya berdiri
Miliarder Hong Kong, Peter Woo
Dalam sebuah op-ed dalam edisi Senin dari Hong Kong Economic Journal, miliarder Peter Woo, pemegang saham terbesar pengembang Wheelock & Co., menulis bahwa “Melawan RUU ekstradisi adalah 'pohon besar' dari gerakan ini. Seruan besar dan satu-satunya ini telah diterima oleh pemerintah, jadi pohon ini telah jatuh, ”lebih lanjut berpendapat bahwa orang-orang hanya terus“ membangkitkan masalah ”untuk masalah yang sudah tidak ada lagi. Patut dicatat bahwa Wheelock & Co memperoleh 38% dari pendapatannya dari daratan, menjadikan Woo salah satu yang paling rentan terhadap risiko dari protes berkepanjangan di kalangan miliarder properti Hong Kong. Woo telah melihat US $ 1 miliar menghapus kekayaan bersihnya.
Gambar Kanan: Pria terkaya Hong Kong, Li Ka-Shing
Sesama pengusaha properti dan miliarder industri multi-industri Li Ka-shing menggemakan sentimen Woo, mengambil iklan di South China Morning Post, mengutuk kekerasan. Miliarder berusia 90 tahun itu sendiri mengalami kerugian sebesar US $ 3 miliar dari kekayaan bersihnya.
Sementara itu, pemegang saham terbesar Cathay Pacific Airways Ltd, miliarder Merlin Swire, menyerukan "pemulihan hukum agar" dalam sebuah pernyataan Selasa lalu tetapi kesengsaraan Cathay sebagian besar disebabkan oleh diri sendiri menyusul keputusan yang diambil oleh sebagian besar staf Cathay untuk mendukung para demonstran, mendorong Beijing untuk memberikan tekanan ekonomi pada maskapai dengan melarang staf Cathay yang telah berpartisipasi dalam protes dari langit di atas daratan. Harga saham Cathay turun ke level terendah 10 tahun tetapi pada awal pekan ini, mengalami reli singkat 7,4% menyusul kecaman dari pemegang saham mayoritas. Yang mengatakan, saham Cathay belum pulih ke level benchmark.
Mungkin ada biaya ekonomi jangka pendek yang harus dibayar setelah protes selesai tetapi kota mungkin tidak pernah pulih dari kerusakan jangka panjang pada reputasinya sebagai pusat bisnis dan keuangan yang stabil di gerbang Cina yang lebih besar.
